2022年防水行业将呈现什么样的态势？会有哪些风向值得期待？

2022年防水行业将呈现什么样的态势？

随着存量建筑进入翻新维护高峰，存量住房翻修有望成为未来防水市场需求的重要驱动力。根据发达国家经验，存量建筑的修缮、翻新已成为防水行业的主要需求来源。以为例，2017 年公用建筑的防水需求中应用于建筑修缮、翻新 的比例约为 75%；房屋住宅建筑中翻新用防水占住宅防水总需求的 82%。

从城市发展的角度而言，我国正逐步进入城市更新的重要时期，大规模的增量 建设转为存量提质改造和增量结构调整并重。自国家部署实施城市更新行动决策以 来，各地陆续出台了城市更新相关的政策法规，完善制度机制，加速推进老厂区、 街区、老旧小区改造、居住社区建设、既有建筑改造、城市基础设施和公共服务设 施更新改造等城市更新项目的落地。据住建部的不完全统计，截至 2021 年底，全 国 411 个城市共实施 2.3 万个城市更新项目，总投资达 5.3 万亿元。

城镇老旧小区改造是重大民生工程和发展工程。根据国家定调，2020 年起， “旧改”接棒“棚改”，在资金上也得到支持。国务院办公厅于 2020 年 7 月印发 《关于全面推进城镇老旧小区改造工作的指导意见》，要求将符合条件的城镇老旧 小区改造项目纳入地方政府专项债券支持范围。

根据国家规划，到“十四五”末，力争基本完成 2000 年底前建成的城镇老旧 小区的改造任务。根据住建部的初步统计，此轮旧改范围涉及 21.9万个老旧小区老 旧小区，改造总面积约 40 亿平米。2021 年开工 5.56 万个，2019-2021 年底，老旧小区改造已累计开工 11.2 万个。

假设老旧小区改造的防水工程只涉及多层住宅屋面板更换工程，且老旧小区住宅均为 6 层住宅，则粗略测算需要进行屋面板更换的面积约为 6.67 亿平方米。我们 以绍兴市住建委发布的《绍兴市老旧小区综合改造技术经济指标（2017）》为标准， 并根据定期发布的《绍兴市老旧小区综合改造工程造价指数》对老旧小区改造中的 防水工程单方造价进行了调整，据此我们测算“十四五”期间，老旧小区改造可拉动的防水需求将超过 3000 亿元。并且此需求空间只考虑了基本的旧改防水工程， 如果考虑到全部旧改项目，则对防水的需求拉动力度会更大。

“后建筑”时代到来，防水大有可为

考虑到部分当年开工的老旧小区改造工程要到第二年才会进入防水工程的改造。据此，我们估算 2022-2025 年老旧小区的改造数量分别为 4 /3 /2.5 /2.5 万个，所涉 及的屋面板改造面积分别为 1.22 /0.91 /0.75 /0.75 亿平方米。另外，由于原材料价 格的趋势性上涨以及人工成本的提高，2022-2025 年屋面板更换工程中的防水单方 造价随之上涨，假设分别为 465 /470 /475 /480 元/平方米；由此，我们可以测算得 到 2022-2025 年老旧小区改造拉动的防水需求分别为 566 /429 /359 /362 亿元。

实际上，老旧小区改造所涉及的防水需求，只是防水存量市场中的一小部分。广泛的民用建筑、公共建筑以及工业厂房、仓储等建筑亟待更新改造。并且，随着 防水改造、建筑修缮技术的逐渐优化，防水改造的范围也趋于多元化，屋顶、外墙、 地面、电梯井、地下室等均是防水改造的主要作业面。若以房屋竣工面积作为防水 存量市场的主要衡量指标，以约 10 年的防水更新周期来看，2012 年及以前的竣工 房屋已经进入翻新周期，累计的存量市场约 80 亿平方米，且每年将新增近 10 亿平方米的防水修缮需求。